Wah makin lama dunk reboundnya, makanya dari dulu dengerain Mr. Tom, pasi dak nyangkut, btw FPNI kabarnya gimana neh?
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Tom DS" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > *Maaf baru sempat reply.* > ** > *Nah, ini dia Pak yang disebut sebagai "market risk", atau "systematic risk" > atau "undiversiable risk".* > *Interest rates, recession and wars all represent sources of systematic risk > because they affect the entire market and cannot be avoided through > diversification. Whereas this type of risk affects a broad range of > securities, unsystematic risk affects a very specific group of securities or > an individual security. Systematic risk can be mitigated only by being > hedged.* > ** > *Makanya yang saya pernah bilang bahwa dalam kondisi seperti ini akan > "kurang akurat" (kalau tidak bisa dibilang tidak akurat) apabila masih > menggunakan metode relative valuation dengan hanya mengandalkan DCF dan PER > industri sejenis, karena relative valuation jadi kacau semua, kecuali > menggunakan relative valuation dan DCF disertai valuasi regresi.* > ** > *Market akan bearish which the bottom is not yet in sight. Market overall > down memicu sentimen negative Pak.* > ** > *Kenyataannya adalah setiap negara bagitu selesai Pemilu hampir pasti (kalau > tidak bisa dikatakan "pasti") diwarnai penurunan ekonomi dalam 6-12 bulan > pertama, lalu di tahun ke-2 dan ke-3 berjalan biasanya sektor ekonomi > unggulan negara bersangkutan biasanya akan growth sangat baik. Coba > perhatikan juga kondisi stock market, hampir mirip2 terutama di negara yang > stock market nya sangat reflecting real sectornya dan cukup berpengaruh > terhadap GDP growth seperti US dan beberapa negara maju lainnya.* > ** > *Just my 2cents...* > ** > ** > *T.o.m* > > > On 10/20/08, tahuslawi <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > > Kalo JSMR prospeknya gimana pak Tom ? Saya lihat ini perusahaan gak > > ada hubungannya dengan apa yang terjadi di luar negri. Ini > > perusahaan Domestik banget .. Hutangnya kalo gak salah dari bank2 > > lokal, pendapatannya apalagi .. lokal banget. > > > > Trus katanya kalo infrastruktur digalakkan di tahun2 depan, yang > > bakal kebagian rejeki diantaranya ya sektor semen. Gimana prospek > > SMGR ? dengan pendapatan meningkat dan cost nya turun (krn oil > > turun) mestinya bisa cemerlang ya. > > > > Terima kasih sebelumnya pak. > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, > > "Tom DS" <tom.ds.stock@> > > wrote: > > > > > > *Hmmm... Memang pak Hmin ada benarnya juga, bobot komoditas > > menjadi jauh > > > berkurang.* > > > *Finance akan kurang baik dalam 6 bulan ke depan terutama > > menjelang pemilu, > > > yang cukup bagus di saat krisis memang sektor defensive seperti > > UNVR (cons > > > goods). Infrastructure juga masih sangat bagus seperti TLKM, ISAT > > & PGAS > > > yang sudah mulai bisa di collect. Cuma untuk telekomunikasi gank > > masih agak > > > tertekan at least dalam 1 tahun ke depan.* > > > ** > > > *Sorry Pak, sekedar koreksi, ASII itu tidak sampai 60% komoditas. > > Untuk > > > lebih jelas lihat attachment saya.* > > > *Dari agribusiness saja tahun 2007 hanya 22.3% dari net income dan > > 8.5% dari > > > revenue. Sementara 1H 2008 agribusinessnya berkontribusi 25.2% > > terhadap net > > > income dan 10% dari revenue.* > > > *Untuk sektor heavy equipment (UNTR) 1H 2008 hanya berkontribusi > > 14.2% > > > terhadapt net income dan 27% terhadap revenue. Apalagi kan UNTR > > tidak 100% > > > bergerak di bidang batubara, tapi coal mining hanya berkontribusi > > 9.5% dari > > > revenue UNTR.* > > > ** > > > *Jadi nggak bisa dibilang ASII 60% komoditas.* > > > ** > > > *Bicara mengenai ASII, saya rekomendasikan ASII dan anak2nya (esp. > > AALI, > > > UNTR) untuk buy saat sekarang ini untuk menikmati gain >500% di 5 > > tahun yang > > > akan datang ... =)* > > > *Kalau Warren Buffet buy stocks di Indonesia, saya yakin pasti > > pilihan > > > beliau adalah ASII, UNVR, AALI & UNTR.* > > > *Nggak usah jauh-jauh sampai membahas ke fundamentalnya... nanti > > bisa > > > menganga semua karena semua sudah undervalue...... Apalagi UNTR & > > AALI. > > > Lihat saja PBV, PER, EBITDA/Int.Expense nya dengan prospek bisnis > > yang > > > growthnya sangat baik (Sales growth dan net income growth) apalagi > > dilihat > > > dari current ratio serta debt/equity ratio yang sangat moderat....* > > > ** > > > *BUY ASII, UNTR, AALI & UNVR.....!!!!!!!!* > > > ** > > > ** > > > *Disclaimer : On* > > > ** > > > *T.o.m* > > > > > > > > > On 10/19/08, Halim Mintareja <hmin918@> wrote: > > > > > > > > Pak Tom DS > > > > > > > > analisanya koq komoditas semua sih ? > > > > > > > > Saya rasa komoditas dilupaain dulu aja FA-nya.... > > > > Saya lihat analisa pak TOM juga masih kemahalan....Harga ANTM > > BUMI UNSP > > > > TINS seperti target pak TomDS tidak akan membuat saham tersebut > > menarik di > > > > mata asing. > > > > > > > > Dari pengalaman saya sih..asing cuman mau beli saham komoditas > > kalau ada > > > > potensi upside minimal 100% > > > > > > > > Coba pak Tom analisa saham-saham yang bakalan jadi star di cycle > > > > berikutnya. Seperti consumer dan infrastructur. Saya rasa > > hasilnya tidak > > > > akan "se-menakutkan" kalau cuman analisa komodity aja. Lagipula > > Minning dan > > > > Agri sudah tidak menjadi market mover di BEI lagi. Udah history > > > > > > > > Oh ya..INDF & ASII itu 60% komoditas lho. > > > > > > > > Halim > > > > > > > > 2008/10/19 Tom DS <tom.ds.stock@> > > > > > > > >> *Sebenarnya bukan cuma saya saja yang sudah menganalisa itu, > > banyak juga > > > >> yang sudah punya analisa seperti itu dengan alasan dan cara > > menghitung yang > > > >> berbeda-beda. Cuma kebanyakan masih pada sayang untuk melakukan > > cutloss > > > >> biasanya karena mereka masuk di saat index masih diatas 2400. > > Mau cutloss > > > >> itung2 sudah rugi berapa banyak, asa sih bisa lebih turun lagi, > > sepertinya > > > >> sudah bottom... padahal bottom is not in sight... Saya akan > > utarakan analisa > > > >> dengkul saya, sementara dari sisi fundamental tidak perlu > > sayautarakan, > > > >> sudah banyak analisanya dan akan banyak teman yang bisa > > membantu. Kalau > > > >> teknikal saya terus terang kurang terlalu percaya dalam situasi > > seperti ini. > > > >> Yang jelas untuk fundamental, saya selalu mengkombinasi metode > > CAPM (Capital > > > >> Asset Pricing Model) serta DCF (Discounted Cash Flow). Utk > > metode relative > > > >> valuation (menggunakan PER) hanya untuk melengkapi dengan > > tambahan > > > >> menggunakan valuasi regresi dari PER industri sejenis.* > > > >> ** > > > >> *ANTM:* > > > >> *Saham yang public listed (atau diperdagangkan di BEI) adalah > > 34.24% > > > >> dimana akhir september ini porsi asing tinggal 12.5% dan lokal > > 21.7%. Per > > > >> jumat kemarin, data kami menunjukkan porsi asing tinggal > > sekitar 10%an. > > > >> Posisi awal tahun asing punya 16%an ANTM. Yang jelas untuk ANTM > > asing masih > > > >> akan melakukan tekanan jual karena asing yang akan bertahan di > > ANTM ini > > > >> menurut analisa kami hanya sekitar 7%. Artinya kalau beberapa > > institusi yang > > > >> sedang kekeringan likuiditas iu belum dapat suntikan dana segar > > atau > > > >> kemudahan likuiditas lain, kondisi tersebut akan tercapai. > > Target price kami > > > >> sekitar 880-930 saat mebawa IHSG ke 1200.* > > > >> *Buyback ANTM hanya punya dana Rp 200milyar. Anda bisa hitung > > sendiri > > > >> cumadapat berapa banyak ANTM. Sementara transaksi harian ANTM > > saja sudah > > > >> sekitar rata-rata Rp50-70milyar. Buyback di ANTM tidak akan > > terlalu > > > >> berpengaruh.* > > > >> ** > > > >> *BUMI: > > > >> Mengingat management bakrie yang suka high leverage sampai mau > > jual saham > > > >> anak perusahaannya, hal ini mebuat investor yang akan membeli > > BUMI meminta > > > >> harga di bawah harga pasar. Sementara itu selling pressure BUMI > > diperoleh > > > >> dari beberapa institusi asing yang sudah membeli BUMI di posisi > > 800-1000an > > > >> (Coba cek posisi Merril Lynch dan beberapa institusi yang > > collect BUMI di > > > >> awal 2006). Dengan beberapa kondisi terbaru terkait Tata Group > > dan beberaa > > > >> konsorsium yang mau membeli BUMI, apalagi didukung fundamental > > BUMI yang > > > >> maish sangat bagus (cash BUMI masih cukup untuk memayar short- > > term debt nya, > > > >> lain dengan BNBR), target price kami untuk BUMI 1200-1300.* > > > >> ** > > > >> *UNSP:* > > > >> *Masih akan ada sedikit tekanan jual hanya dari margin trader > > dan > > > >> shortseller. Yang banyak memegang UNSP adalah investor > > retail,saya bisa > > > >> menyimpulkan ini dari besarnya rekening yang memegang UNSP > > serta dari > > > >> rata-rata volume/frekuensi perdagangan harian UNSP.* > > > >> *Penurunan UNSP tidak akan terlalu dalam lagi, target price > > sekitar > > > >> 350-380.* > > > >> ** > > > >> *TINS:* > > > >> *TINS salahsatu favorit institusi asing karena bisnisnya yang > > secara > > > >> longterm masih sangat solid (mirip dengan BUMI yang secara > > fundamental > > > >> sangat bagus) didukung management yang jauh lebih baik dari > > Bakrie. Dari > > > >> sisi cash yang masih Rp 1.35 T di Q2 2008 dengan shorterm debt > > hanya Rp 80 > > > >> milyar. Dengan melihat financial performance dan proyeksi kami, > > PBV 1.51x, > > > >> PER 0.6x, ROE hampir 50%, net income margin 27%, low > > debt/equity ratio dan > > > >> berbagai pertimbangan fundamental lainnya yg sudah totally > > undervalue, serta > > > >> dari sisi institusi asing yang masih akan keep TINS, target > > price kami saat > > > >> IHSG 1200, TINS akan masih berada di level 1000-1050 (tidak > > jauh berbeda > > > >> dengan kondisi saat ini)* > > > >> ** > > > >> ** > > > >> *Disclaimer: Always On* > > > >> ** > > > >> *T.o.m* > > > >> > > > >> > > > >> > > > >> > > > >> On 10/16/08, Jonathan Christian <jonathan.christian@> wrote: > > > >>> > > > >>> Dear Pak Tom > > > >>> > > > >>> Salam kenal pak, saya termasuk newbie dalam bursa, baru masuk > > bursa tahun > > > >>> ini, dan langsung mersakan dashyatnya kejatuhan bursa. > > > >>> melihat postingan bapak beberapa waktu yang lalu, termasuk > > prediksi serta > > > >>> target price yang bapak berikan, semuanya tepat. > > > >>> jgua utk prediksi yang barusan bahwa ihsg 1200an saya yakin > > akan tercapai > > > >>> dalam waktu dekat. > > > >>> > > > >>> yang saya mau tanyakan adalah : > > > >>> apakah ketika ihsg menuju 1200 saham bumn yang rencanna buy > > back tsb akan > > > >>> jatuh juga mengikuti arus?saya lihat posting bapak yang > > terdahulu tentang > > > >>> target price bumi antm dkk tepat semuanya...mantap pak! > > > >>> jadi kalau kondisi sekarang berapakah target price utk antm > > bumi unsp > > > >>> serta tins? > > > >>> > > > >>> sori merepotkan, > > > >>> terima kasih sebelumnya. > > > >>> Gbu always > > > >>> > > > >>> Jonathan > > > >>> > > > >>> > > > >> > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > >
