Setuju! Makanya saya males lihat bumi...gorengan kelas tinggi...mending yg lain saja.
2008/10/9 XXX <[EMAIL PROTECTED]> > Secara sekilas saja, keputusan manajemen yg doyan financial engineering > sudah membuat investor nggk nyaman. Kenapa harus capek-2 analisa saham BUMI > ?. menganalisa saham pertambangan lain yg lebih punya manajemen yg rapi dan > jujur lebih baik dan nggk buang-2 tenaga & waktu kita. Analisa BUMI wasting > time saja selama manajemen demennya gali lobang tutup lobang pakai hutang. > Sebagai investor, manajemen BUMI itu TERLALU KREATIF sehingga susah ditebak > kedepan maunya mau gimana, dan setiap keputusannya MERUSAK VALUASI AWAL yang > sudah dibuat > > 2008/10/8 jsx_consultant <[EMAIL PROTECTED]> > >> Merrill Lynch KEKEH ngasih target BUMI = 8000 !!! >> >> Thanks banget buat pak Tirta buat hari ini dan yg kemarin >> ngasih ilmu Valuasi sederhana >> >> - Yang kemaren masih bingung silahkan baca. >> - pak Johan yg minta analisa profesional sudah terpenuhi. >> - Mari kita bahas sama sama, terutama asumsinya... >> >> Kang Ocoy bisa dihubungi engga buat minta advis ?. >> >> --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, >> "tirta858" <[EMAIL PROTECTED]> >> wrote: >> > >> > Fresh banget buat yang bingung soal BUMI. MER research 8 okt 2008. >> > >> > Sekalian perbandingan itung itungan Mbah dgn MER punya, mirip >> banget >> > hasilnya bedanya Mbah factor in (bandar gila ngamuk) :) >> > >> > http://www.mediafire.com/?jax3dgz4hdm >> > >> > JG >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com<obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, >> "hendrik_lwww" >> > <hendrik_lwww@> wrote: >> > > >> > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com<obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, >> "jsx_consultant" <jsx- >> > > consultant@> wrote: >> > > > >> > > > Valuasi BUMI pake metode Slwtid: >> > > > >> > > > P/E industri coal = 12,91 >> > > > tapi karena Operating profit margin BUMI besarnya 2x rata rata >> > > > industri, embah ambil PE = 20 >> > > > >> > > > Estimate eps 2009 (average) = Rp 682. (low = 292, high = 967) >> > > > >> > > > Jadi valuasi BUMI = 20 X 682 = Rp 13.640,- >> > > > >> > > > Margin of safety diambil 40% (sangat aman) >> > > > >> > > > Harga BUMI = 60% X 13640 = Rp 8184 >> > > > >> > > > Margin of safety buat PIG = 50% (ada bandar gila lagi ngamuk) >> > > > >> > > > Harga BUMI = 50% X 8184 = Rp 4092,0 >> > > > >> > > >> > > Yang jadi berat buat saya adalah manajeman yang terus membuat >> > hutang >> > > dan masalah herald. Apa BUMI tidak punya cara lain untuk membuat >> > > GROWTH. Well.. bagi perusahaan yang sudah matur kayak TLKM, BUMI, >> > > UNVR akan timbul 1 masalah yaitu di GROWTH, biasnya kas >> perusahaan >> > > besar. >> > > >> > > ada 2 pilihan. >> > > 1. MEMBELI pertumbuhan : Akuisisi >> > > 2. Kembalikan ke dalam bentuk dividen / buy back saham >> > > >> > > nah yang terkedan di BUMI adalah Membeli pertumbuhan, dan juga >> buy >> > > back saham, tapi kok pake HUTANg ya??? >> > > >> > > udah gitu, perusahaan yang dibeli, (HERALD) tahun lalu itu belum >> > > menghasilkan profit. dan BUMI tahun ini KATANYA sih sedang cari >> > dana >> > > untuk biayai operasional herald... >> > > >> > > Nah, JIKA BUMI membukukan kergugian pembelian saham HERALD (beli >> > 2,85 >> > > saat ini cuman 1,3) maka BUMI siap2 membukukan rugi kira2 2 >> triliun >> > > rupiah dari herald. Belum lagi Bunga bank yang bertambah. >> > > >> > > Kerugian ini tentu akan mengurangi Net profit margin serta >> menaikan >> > > PE.. >> > > >> > > hmm... laba BUMI kan banyak juga berasal dari penjualan KPC dan >> > > ARUTMIN, ttentu ke depannya akan mengurangi laba BUMI dari COAL >> > > bukan.yang lebih ahli mungkkn bisa banytu ngitung efek perubahan >> > > pnjualan KPC dan ARUTMIN terhadap laba bumi... >> > > >> > > well, secara TA aja dulu, >> > > saat ini udah death cross MA 100 dan MA 200, mean VERY BAD, >> karena >> > > biasanya harga akan turun..kalau bener seperti kata MBah, 4000 >> aja >> > > udah diskon, saya nungu 1500 aja deh,he3... kalau kesampaian, >> maka >> > > nunggu 1000,he3... >> > > >> > > kalau mau invest KADANG harus minta diskon SUPER GEDE..... >> > > dikasi atau ngga, urusan nanti... >> > > >> > > well : FAKTA : BUMI LAGI DOWTREND , BEARISH BERAT... >> > > tapi kalau verdasarkan valuasi embah dan TA saya, bisa mulai >> > akulasi >> > > BOW... beli plan2 aja... karena dari FA : katanya 4000 udah OK, >> TA: >> > > masih bisa turun.. >> > > >> > > digabungkan : BOW aja.. >> > > >> > >> >> > >
