Wah ini baru ide cemerlang.. Kang, thanks 4 advicenya, mantep banget pdhal tdnya dah hopeless.. 2000 in, 1800 in, 1500 in lagi Come on elaine..... (ada lagunya tuh), hehehhe
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "kang_ocoy_maen_saham" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > sori temen2 baru balik dr bandung... ini lagi pada nitemare yah.. > santay lah what will be will be, come what may., hadapi saja. > > saya sendiri sih masih asik2 aja. malah seneng karena berarti agenda > rencana penyusunan porfolio saya bisa dilanjut. down 2000 I'm in, down > 1800 I can still in, down below that i might be empty-gunner so thats > why i ask for extra AMMO to be available at my will. kenapa?... I'm > willing to take these war head-on. HEAD-ON., bukan untuk menang kaya > kebanyakan pemaen gede. ini buat survive., saya layanin terus hanya > untuk bertahan. why?. AS SEVERE AS IT MAY BE, the sideway or the > contraction period wont likely to extend to beyon 2009??. Am i rIGHT > NO??. dan di level bawah 1800 That means EVERYTHING GOES BACK to the > "NO-LONG-TERM-GROWTH" Value. coba buet model anda sendiri., AND NOBODY > EVEN AS BIG AS EL'S GANK might KID-AROUND FOR TOO LONG TIME AT > "NO-LONG TERM-GROWTH" LEVEL Valuation. ITS TOO DELICATE TOO IGNORE.. > > Strong Balance Sheet with Growing operation momentum within ur hand > and u might find urself some golden ticket. > > > > buat pak AA. > > BUMI ya pak.. > > lho yg angka cashflow 189 bukannya itu angka akuntan pak?? > > angka nya analis finansial rata2 bukan segitu deh pak... > > dan kita (analis finansial) ketika buat model FCF emang ga pernah pake > cashflow nya akuntan kan?? freecashflownya akuntan kan 2006 malah > positif 55 kan padahal angka hitungan saya 2006 minus loh. > > cara ngitung akuntan sama rumus FCF financial analyst kadang2 emang ga > match pak. kalo analis kan bikinnya yg dari NOPLAT terus ditambah > noncash charges trus ditambah change in working capital itu loh pak... > > untuk operasinya > > As U see it pak., Operasi 2007 gak seperti yg "seharus-nya" kan?? > > thats it, itu aja poin paling krusialnya ttg 2007... > > KARENA SELLING PRICE 2007 berbanding 2006 cuman naik tipis. > > ini mengecewakan., di bagian ini mengecewakan. > > saya kebetulan gak terlalu kasih perhatian sama aset2 dy yg lain. > > 2007 is dissapointing., iyah sih. tp kalo kita buat Pro-Forma 5 Tahun > dimulai 2008 dengan asumsi sesuai dengan guidance terbaru dileep ($70 > selling price + 63 juta ton volume).. dr sisi produksi saya kira > dengan beresnya conveyor maka ini bisa achievable., yg agak kurang > convincing di harga realisasi penjualan sih tapi $70 seharusnya bisa. > > nanti saya kirim ke imel pak AA ancer2 breakdown selling price sama > volume guidance BUMI dr si dileep aca-aca-nehi hehe... > > tentang aset lain2nya, sadly emang bener.. ga ada revenue contribution > yg signifikan dan prospeknya gak jelas(makanya pro-forma model saya ga > memperhitungkasn revenue dr aset2 non coal sementara ini), thats why > saya bilang si BUMI drpd herald2 ga puguh harusnya fokus di coal aja., > genjot produksi sambil bikin port lagi sambil terusin proyek upgrade > coal juga bisa sustain long-term growth diatas 7%. Bapak liat di > balance tentang laporan sumber cadangan BUMI deh., dalam kondisi dan > prospek batu bara skrg enaknya pake "Life-Of-Mine" en EV/Reserves ato > "FCF-F" 5 tahun en Residual-Earning Model. hehehe.. coba kalo pake > "Life-Of-Mine" TPnya bisa dibikin ikutan analis2 asing tuh saya.. > hehehehe.. > > > > And Oh, Pak. berhubung untuk BUMI saya pake both FCF model dan > Residual Earning pak.., should BUMI bisa naekkin produksi tiap tahun 5 > juta ton dan harga batubara bisa naek 5-10% rata2 per tahun. My > Forward Value still point at long-term potential target above Rp. > 5000, dan saya masih positif sama sustainability prospectnya batu > bara. tinggal eksekusi operasi BUMI aja nih (harga jualan + produksi).. > > > ngomong2 financial ratio.., saya blon buat ALTMAN Z tp Piotroski nya > bagus ko. Gross Margin Naek DESPITE Selling Price cuman naek 8% dan > Minyak Bumi naek lebih dr 10%..(ini bagus apa bego yah, ;P. soalnya > even di sisi cost efficiency dy bagus di sisi harga jualan dy bloon > benerr...) > > > aset meningkat tp berbanding peningkatan sales masih gedean kenaikan > sales. turnovernya membaik dong... > > > Singkatnya Valuation Wise saya masih ga bisa "AVOID" BUMI ko kalo dy > drop sampe ke angka XXXnya El. > > ga tau yah, bawaan anak muda kali... yg diliat lebih ke forward value > nya sih yg bikin saya masih positif. > > pak kalo ga keberatan boleh kita tuker2an Pro-Forma Forecast Model > BUMI. itung2 belajar ama senior hehehehehe... > > > > > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Halim Mintareja" <hmin918@> > wrote: > > > > Wow...somebody get it right > > > > he.he...... > > > > > > 2008/4/13 Armando Anthony <armando.anthony@>: > > > > > Kemana aja week-end Kang, butuh bantuan nih, sudah mumet, > > > > > > Operation Cash flow dr th 2006 tidak terlalu banyak berbeda > dibandingkan > > > kinerja th 2007. Kalau dilihat dari bisnis batubara, sedikit emas dan > > > sedikit explorasi minyak dan gas bumi, BUMI ini sudah dari > kemaren2 hancur > > > lebur kalau nggak ada aktifitas CA. Revenue memang naik US$ 414jt > dr US$ > > > 1.8 ke 2.2B (33%), tp gak terlalu banyak artinya, krn Operating Profit > > > Marginnya cuma 17%, sama dg th. 2006. Bahkan th. 2008 bakal > cenderung turun > > > karena % ownershipnya semakin berkurang akibat divestasi 30% th. lalu. > > > > > > Cash flow from operating activities "cuma" US$ 189jt, dipake untuk S/T > > > Investment di Recapital Secuirities US$ 118jt dan Stock repurchase > US$ 65jt > > > (ini mungkin stock repurchase th. lalu krn pemegang Convertibel > Bondnya > > > konversi) jg sdh habis. Kalau nggak ada divestasi dan utang baru > > > convertible bond, mana bisa BUMI refinancing hutang jangka > panjangnya yg > > > mahal2 dan Surat Hutang Series 2006-2?. > > > > > > Investasi di Yaman sudah ngebor sampai 1355m yg keluar 3000 barrel AIR > > > (blok R-2 taslah 1), di blok Almurad 1 ngebor samapi 1163m cuma > dapet 99 > > > cairan SWABS. Dana investasi ini sudah pasti ilang, krn gak > ketemu oil/gas, > > > jd gak bisa cost recovery, sementara signing bonus dll utk > pemerintah Yaman > > > sdh pasti dibayar duluan. Artinya investasi ini HANGUS, > biasalah.. high > > > risk high return. > > > > > > Dari aktifitas Fixed assets juga tdk terlalu menjanjikan. > Tambahan fixed > > > asset 2007 dr th 2006 cuma US$50jt dr US$ 1.40B ke US$ 1.45B, > malah lebih > > > besar Project Development Cost, US$ 77jt th. 2007 dari US$ 185rb > di th 2006, > > > gak tau tuh untuk pengembangan usaha apa? > > > > > > Tapi CA grup ini memang luar biasa. 28 Februari 2008 masih beli > share di > > > Westside, Brisbane, perusahaan produsen gas methane dan batubara > AUD 951 rb. > > > > > > CA yg lain spt Herald dan Newmont gak masuk diaudit report. Kabarnya > > > sudah sampai mana? Cuma ini yg bisa bikin MV saham BUMI naik > sampai sesuai > > > target pak F. Schubert, 9000, beserta aktivitas2 CA yg lain yg > masih belum > > > masuk rumor. > > > > > > Kesimpulan saya perusahaan ini sudah lama bangkrut kalau gak ada > aktifitas > > > CA, kenaikkan harga batu bata atau hal2 semacam itu nggak akan affect > > > terlalu banyak buat kinerja BUMI. Malah kalau si El bilang harga > BUMI bisa > > > ke 2xxx atau 3xxx itu masuk akal, krn memang sekitar itu harga > Convertible > > > Bondnya. > > > > > > Saya tunggu responya Kang, teng kyu. > > > > > > AA > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > ----- Forwarded Message ---- > > > From: Armando Anthony <armando.anthony@> > > > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > > > Sent: Saturday, April 12, 2008 9:31:43 PM > > > Subject: Re: [obrolan-bandar] Re: BUMI buat pak Halim > > > > > > He he .. bener Pak Halim, saya jg sdh mumet baca LK nya dr pagi. > Banyak > > > hal yg aneh2. Saya kira Financial Ratio gak bisa dipakai utk > BUMI, terlalu > > > ruwet, saya jd bingung sendiri he he... kita serahkan sama mbah > aja, tunggu > > > komandonya. > > > > > > > > > > > > Tapi masih ada hal yg, menurut saya, sangat positif di LKnya, > divestasi > > > 30% KPC, Arutmin, ICRL, Indo Kaltim dan Indo Kalsel ke Tata Power > US$ 1.1B > > > itu dipakai refinancing seluruhnya utk nutup Surat Hutang Series > 2006-2. > > > Positifnya krn Surat Hutang ini terms & conditionsnya terlalu > mengikat. > > > Kalau nggak ditutup lama2 bisa bangkrut. > > > > > > > > > > > > Tp memang LK grup Bakrie ini dr 15 th yll jg sdh spt ini, banyak > hal2 yg > > > aneh2, misalnya ada S/T investment US$ 118,312,375 ke Recapital Asset > > > Management (Recapital Securities). Tidak dijelaskan kenapa kok ST > > > Investmentnya di Recapital Securities? dan kok jumlahnya ganjil? Untuk > > > tujuan apa? Rada aneh. > > > > > > > > > > > > Selain kepemilikan yg jelas di KPC (tinggal 13.6%), dan Arutmin > (70%), > > > juga ada banyak Special Purpose Vehicle yg di set-up di Caymand > Island, > > > Mauritius dan Singapore. Tp ini mmg biasa di set utk Tax shield, > cuma nilai > > > totalnya sekitar US$ 2.3B > > > > > > > > > > > > Yg rada rawan itu adanya hutang baru Zero coupon Convertible Bond > I dan > > > II, US$38.6jt dan US$ 132jt. yg listed di Singapore, dg konversi > Bond I Rp. > > > 2326.50/share fixed rate at Rp. 8900/US$, US$ 100,000=370,719 > shares, dan > > > Bond II Rp 3250/shares fixed rate at Rp. 9389/US$ 100,000 = > 288.892 shares. > > > Kalau nggak salah dulu Kang Ocoy pernah posting ketika ada > penurunan samapi > > > 3800 dari 6200 (saya lupa, tahun lalu ya?) karena ada yg mau konversi > > > bondnya. Sekarang nggak tau nih apakah seluruh bond sudah > dikonversikan? > > > > > > > > > Tp sebetulnya penerbitan Convertible bond ini lebih bagus krn > dananya juga > > > digunakan untuk refinancing bbrp hutang jangka panjang yg > pricingnya mahal > > > bener. Mitsubishi aja pricingnya Libor +6.5% p.a Pamapersada > malah L + > > > 8.5%p.a. > > > > > > Capek deh > > > > > > AA > > > > > > ----- Original Message ---- > > > From: Halim Mintareja <hmin918@> > > > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > > > Sent: Saturday, April 12, 2008 1:11:33 PM > > > Subject: Re: [obrolan-bandar] Re: BUMI buat pak Halim > > > > > > WEk..... BUMI jangan dihitung valuasinya.. bisa stress sendiri > > > > > > FYI aja.. alasan saya males hitung valuasi BUMI > > > - BUMI cuman holding...jadi bisa aja Arutmin dan KPC pindah tangan > seenak > > > owner > > > - Range PE BUMI itu dari 8 - 35 (bisa gila lihat rangenya) > > > - Pembukuan BUMI bikin mumet orang... (saingan sama MEDC)...so dengan > > > sendirinya deviden juga ngaco > > > - Group Bakrie (setahu saya CA group Bakrie setelah RI BNBR sudah > tidak > > > ada lagi.. so too risky..takut ikutin jejak group EP) > > > > > > Hmin > > > > > > 2008/4/12 jsx_consultant <jsx-consultant@ centrin.net. > id<jsx-consultant@> > > > >: > > > > > > > --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com > <obrolan-bandar@yahoogroups.com>, > > > > "Halim Mintareja" <hmin918@> > > > > wrote: > > > > > > > > > > Wek.....gak berani bilang mbah... > > > > > yang jelas sih secara TA versi hmin....saya tidak mau sentuh BUMI. > > > > > gambarnya sudah saya kirim kan. masih banyak saham lain mbah. > > > > > Btw..hmin sudah senang mbah saran jauh-jauh dari BUMI > > > > > welcome back .... > > > > > buat teman-teman OB...saran hmin "The real" JSX Consultant is > back. > > > > > > > > > > > > > Jangan gitu pak Halim, Ngitung Valuasi aja masih engga maju > > > > maju...hehehe. .. > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > ------------ --------- --------- ------ > > > > > > > > + + > > > > + + + + + > > > > Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus > > > > kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. > > > > + + + + + > > > > + +Yahoo! Groups Links > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > __________________________________________________ > > > Do You Yahoo!? > > > Tired of spam? Yahoo! Mail has the best spam protection around > > > http://mail.yahoo.com > > > > > > > > > __________________________________________________ > > > Do You Yahoo!? > > > Tired of spam? Yahoo! Mail has the best spam protection around > > > http://mail.yahoo.com > > > > > >
