[Bravo] 
<http://www.smileycentral.com/?partner=ZSzeb001_ZNfox000%282%29>

Asek neh ...
Suhu Armando udah kasih fatwa, hehehe...
Great job, sir... jadi gimana? Strong buy?

  [You Rock] 
<http://www.smileycentral.com/?partner=ZSzeb001_ZNfox000%282%29>

salam,

--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Armando Anthony
<[EMAIL PROTECTED]> wrote:
>
> Nah, ketemu BIANGKEROKnya Kang,
>
>   Masalahnya SELING PRICE ya?  Ya ya...memang ini BIANGKEROKnya.  Ini
semua gara2 Surat Hutang Series 2006-2, yg diperpanjang terus dari Surat
Hutang Series 2005-1.  malah dr sejak 6 July 2006 harga coal sudah diset
US$ 34.30/ton untuk nilai kalori 6322 Kcal/kg.(Fixed forward contract)
gara2 Surat Hutang ini.  Makanya performance 2007 gak beda jauh dg
2006!! GAK HERAN.  Karena yang dijual bukan cuma current production, tp
jg future production, termasuk jg Receivables.
>
>   Jadi kalau mau buat asumsi harga batu bara US$ 70 th 2007 jelas gak
bisa pada waktu itu, krn sudah jual forward dg rate yang sudah dikunci. 
Masalah ini berakhir ketika Surat Hutang Series-2 direfinancing dengan
divestasi 30% itu.  Samapi2 Pak Purnomo (menteri ESDM) juga kasih
approval kok.  Tapi ya masalah baru muncul, dengan divestasi 30% itu kan
jatahnya jd makin berkurang?
>
>   Mudah2an going forward bisa lebih baik.  Kalau masalah convertible
bond yg 2xxx dan 3xxx dari si El gak perlu dikhawatirkan.  Cash banyak
(US$200jt-an), sudah di repurchase 65jt. Tata jg masih utang US$45jt
belum bayar.  Jadi tenang2 aja.  Disamping iru, grup ini sptnya tidak
pernah kekurangan ide2 baru utk CA.  Mudah2 an target Pak Schubert
tercapai.
>
>   Kita nikmati aja gambar ahli2 TA sekarang
>
>   Selamat malam, mudah2an HAPPY semua
>
>   AA
>
> Armando Anthony [EMAIL PROTECTED] wrote:
>   Date: Sun, 13 Apr 2008 04:29:06 -0700 (PDT)
> From: Armando Anthony [EMAIL PROTECTED]
> Subject: Re: [obrolan-bandar] Re: BUMI buat Kang Ocoy
> To: obrolan-bandar@yahoogroups.com
>
>         Thanks respondnya Kang,
>
>   Sebener2nya saya kurang confidence dg FCF yg saya buat sendiri. 
Asumsi2 yg saya masukkan cenderung terlalu jauh dibandingkan kinerja th
2007.  Apa mungkin krn saya pake EBITDA Multiple drpd PER ya? Seharusnya
sih sama aja ya?
>
>   Ketika audit report 2007 itu published, otomatis projection FCF yg
saya buat awal2 2007 saya bandingkan, dan ternyata melebihi skenario
optimis?
>
>   Anyway thanks, saya coba bongkar2 lagi deh
>
>   AA
>


Kirim email ke