Hehehe... BUMI memang bikin mumet, terlalu banyak hil hil yg mustahal. Scr
fundamental gak bisa dibilang bagus, tapi dibilang jelek jg gak bisa. Sbg
holding memang begitu, mesti extra teliti, sdh hampir nyerah saya. Kalau kang
Ocoy gak bilang Selling Price adalah masalah utama mungkin saya gak ngeh sampai
sekarang.
Tapi kalau CAnya terlalu expansive bisa tekor juga. Dr operation walaupun Q1
kurang menjanjikan tp going forward mestinya akan ada progress.
Kalau strong buy, waduh... jangan saya deh. Pak Boyz aja deh kasih
rekomendasi. Ilmu saya gak sampai situ. Belajar TA gak pinter2, lbh sering
salah drpd benernya. Jam terbangnya kurang banget.
TAnya gimana Pak Boyz?
boyz <[EMAIL PROTECTED]> wrote:
Asek neh ...
Suhu Armando udah kasih fatwa, hehehe...
Great job, sir... jadi gimana? Strong buy?
salam,
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Armando Anthony <[EMAIL PROTECTED]>
wrote:
>
> Nah, ketemu BIANGKEROKnya Kang,
>
> Masalahnya SELING PRICE ya? Ya ya...memang ini BIANGKEROKnya. Ini semua gara2
> Surat Hutang Series 2006-2, yg diperpanjang terus dari Surat Hutang Series
> 2005-1. malah dr sejak 6 July 2006 harga coal sudah diset US$ 34.30/ton untuk
> nilai kalori 6322 Kcal/kg.(Fixed forward contract) gara2 Surat Hutang ini.
> Makanya performance 2007 gak beda jauh dg 2006!! GAK HERAN. Karena yang
> dijual bukan cuma current production, tp jg future production, termasuk jg
> Receivables.
>
> Jadi kalau mau buat asumsi harga batu bara US$ 70 th 2007 jelas gak bisa pada
> waktu itu, krn sudah jual forward dg rate yang sudah dikunci. Masalah ini
> berakhir ketika Surat Hutang Series-2 direfinancing dengan divestasi 30% itu.
> Samapi2 Pak Purnomo (menteri ESDM) juga kasih approval kok. Tapi ya masalah
> baru muncul, dengan divestasi 30% itu kan jatahnya jd makin berkurang?
>
> Mudah2an going forward bisa lebih baik. Kalau masalah convertible bond yg
> 2xxx dan 3xxx dari si El gak perlu dikhawatirkan. Cash banyak (US$200jt-an),
> sudah di repurchase 65jt. Tata jg masih utang US$45jt belum bayar. Jadi
> tenang2 aja. Disamping iru, grup ini sptnya tidak pernah kekurangan ide2 baru
> utk CA. Mudah2 an target Pak Schubert tercapai.
>
> Kita nikmati aja gambar ahli2 TA sekarang
>
> Selamat malam, mudah2an HAPPY semua
>
> AA
>
> Armando Anthony [EMAIL PROTECTED] wrote:
> Date: Sun, 13 Apr 2008 04:29:06 -0700 (PDT)
> From: Armando Anthony [EMAIL PROTECTED]
> Subject: Re: [obrolan-bandar] Re: BUMI buat Kang Ocoy
> To: obrolan-bandar@yahoogroups.com
>
> Thanks respondnya Kang,
>
> Sebener2nya saya kurang confidence dg FCF yg saya buat sendiri. Asumsi2 yg
> saya masukkan cenderung terlalu jauh dibandingkan kinerja th 2007. Apa
> mungkin krn saya pake EBITDA Multiple drpd PER ya? Seharusnya sih sama aja ya?
>
> Ketika audit report 2007 itu published, otomatis projection FCF yg saya buat
> awal2 2007 saya bandingkan, dan ternyata melebihi skenario optimis?
>
> Anyway thanks, saya coba bongkar2 lagi deh
>
> AA
>
__________________________________________________
Do You Yahoo!?
Tired of spam? Yahoo! Mail has the best spam protection around
http://mail.yahoo.com
