Mbak angka segitu kan ada asumsinya. Yg kita perlu tau asumsinya waktu dia menetapkan angka segitu. Nah misalkan asumsinya sudah mengeluarkan kpc dan arutmin dari bumi, apakah nilainya anakn 8000 juga ? Ga fair jalo kita nge judge ml bla bla bla. Asumsinya dulu yg kita perlu lihat.
Angka gampang banget dibuat berdasarkan asumsi2. Jd kita perlu cek dari asumsinya klu ngeliat angka valuation yang ditetapkan para valuator ... Sent from my BlackBerry� powered by Sinyal Kuat INDOSAT -----Original Message----- From: "jsx_consultant" <[EMAIL PROTECTED]> Date: Thu, 09 Oct 2008 02:49:22 To: <obrolan-bandar@yahoogroups.com> Subject: [obrolan-bandar] Re: BUMI: ML keukeuh Target 8000 , (fresh 8/10/08) ... Kita berharap saja Bakrie cepet cepet jual BUMI kepihak lain yg punya jajaran management yg mementingkan investor seperti group Astra, Warren Buffy atau Obama bin laden..hehehe.. Intrincic Value suatu saham seharusnya tidak berubah kalau sahamnya pindah tangan atau pindah management. Jadi kalo saham BUMI dijual, mudah mudahan harga BUMI bisa cepat menuju intrinsic valuenya di 8000 sesuai valuasi ML.... Pendapat bubbletrader ada benarnya, jadi embah rubah pertanyaannya menjadi: - Adakah yg protest ML kasih Intrinsic Value = 8000 ?. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, XXX <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Secara sekilas saja, keputusan manajemen yg doyan financial engineering > sudah membuat investor nggk nyaman. Kenapa harus capek-2 analisa saham BUMI > ?. menganalisa saham pertambangan lain yg lebih punya manajemen yg rapi dan > jujur lebih baik dan nggk buang-2 tenaga & waktu kita. Analisa BUMI wasting > time saja selama manajemen demennya gali lobang tutup lobang pakai hutang. > Sebagai investor, manajemen BUMI itu TERLALU KREATIF sehingga susah ditebak > kedepan maunya mau gimana, dan setiap keputusannya MERUSAK VALUASI AWAL yang > sudah dibuat > > 2008/10/8 jsx_consultant <[EMAIL PROTECTED]> > > > Merrill Lynch KEKEH ngasih target BUMI = 8000 !!! > > > > Thanks banget buat pak Tirta buat hari ini dan yg kemarin > > ngasih ilmu Valuasi sederhana > > > > - Yang kemaren masih bingung silahkan baca. > > - pak Johan yg minta analisa profesional sudah terpenuhi. > > - Mari kita bahas sama sama, terutama asumsinya... > > > > Kang Ocoy bisa dihubungi engga buat minta advis ?. > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar% 40yahoogroups.com>, > > "tirta858" <tirta858@> > > wrote: > > > > > > Fresh banget buat yang bingung soal BUMI. MER research 8 okt 2008. > > > > > > Sekalian perbandingan itung itungan Mbah dgn MER punya, mirip > > banget > > > hasilnya bedanya Mbah factor in (bandar gila ngamuk) :) > > > > > > http://www.mediafire.com/?jax3dgz4hdm > > > > > > JG > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar% 40yahoogroups.com>, > > "hendrik_lwww" > > > <hendrik_lwww@> wrote: > > > > > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com<obrolan-bandar% 40yahoogroups.com>, > > "jsx_consultant" <jsx- > > > > consultant@> wrote: > > > > > > > > > > Valuasi BUMI pake metode Slwtid: > > > > > > > > > > P/E industri coal = 12,91 > > > > > tapi karena Operating profit margin BUMI besarnya 2x rata rata > > > > > industri, embah ambil PE = 20 > > > > > > > > > > Estimate eps 2009 (average) = Rp 682. (low = 292, high = 967) > > > > > > > > > > Jadi valuasi BUMI = 20 X 682 = Rp 13.640,- > > > > > > > > > > Margin of safety diambil 40% (sangat aman) > > > > > > > > > > Harga BUMI = 60% X 13640 = Rp 8184 > > > > > > > > > > Margin of safety buat PIG = 50% (ada bandar gila lagi ngamuk) > > > > > > > > > > Harga BUMI = 50% X 8184 = Rp 4092,0 > > > > > > > > > > > > > Yang jadi berat buat saya adalah manajeman yang terus membuat > > > hutang > > > > dan masalah herald. Apa BUMI tidak punya cara lain untuk membuat > > > > GROWTH. Well.. bagi perusahaan yang sudah matur kayak TLKM, BUMI, > > > > UNVR akan timbul 1 masalah yaitu di GROWTH, biasnya kas > > perusahaan > > > > besar. > > > > > > > > ada 2 pilihan. > > > > 1. MEMBELI pertumbuhan : Akuisisi > > > > 2. Kembalikan ke dalam bentuk dividen / buy back saham > > > > > > > > nah yang terkedan di BUMI adalah Membeli pertumbuhan, dan juga > > buy > > > > back saham, tapi kok pake HUTANg ya??? > > > > > > > > udah gitu, perusahaan yang dibeli, (HERALD) tahun lalu itu belum > > > > menghasilkan profit. dan BUMI tahun ini KATANYA sih sedang cari > > > dana > > > > untuk biayai operasional herald... > > > > > > > > Nah, JIKA BUMI membukukan kergugian pembelian saham HERALD (beli > > > 2,85 > > > > saat ini cuman 1,3) maka BUMI siap2 membukukan rugi kira2 2 > > triliun > > > > rupiah dari herald. Belum lagi Bunga bank yang bertambah. > > > > > > > > Kerugian ini tentu akan mengurangi Net profit margin serta > > menaikan > > > > PE.. > > > > > > > > hmm... laba BUMI kan banyak juga berasal dari penjualan KPC dan > > > > ARUTMIN, ttentu ke depannya akan mengurangi laba BUMI dari COAL > > > > bukan.yang lebih ahli mungkkn bisa banytu ngitung efek perubahan > > > > pnjualan KPC dan ARUTMIN terhadap laba bumi... > > > > > > > > well, secara TA aja dulu, > > > > saat ini udah death cross MA 100 dan MA 200, mean VERY BAD, > > karena > > > > biasanya harga akan turun..kalau bener seperti kata MBah, 4000 > > aja > > > > udah diskon, saya nungu 1500 aja deh,he3... kalau kesampaian, > > maka > > > > nunggu 1000,he3... > > > > > > > > kalau mau invest KADANG harus minta diskon SUPER GEDE..... > > > > dikasi atau ngga, urusan nanti... > > > > > > > > well : FAKTA : BUMI LAGI DOWTREND , BEARISH BERAT... > > > > tapi kalau verdasarkan valuasi embah dan TA saya, bisa mulai > > > akulasi > > > > BOW... beli plan2 aja... karena dari FA : katanya 4000 udah OK, > > TA: > > > > masih bisa turun.. > > > > > > > > digabungkan : BOW aja.. > > > > > > > > > > > > > >
