*****Pak Bandar Bola,analisa anda bagus sekali,poin 4 mengingatkan kita pada saham ANTM dan BUMI,saya pribadi salut sm Pak T-Bumi,sdh berkali-kali jerumusin member milis tp msh banyak yg percaya jg promosi TRUB nya*****
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Bandar Bola" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Sepintas kalo lihat TRUB, harganya sdh turun di bawah harga IPO (Rp.110 pada > Sept. 2006, atau kira2 uang sekarang kalo dibungakan jadi +/- Rp.130), maka > sudah boleh dilirik-lirik. > > Asumsinya, perusahaan dijual di IPO, pasti dengan harga premium, kalo nggak > siapa juga mau berbagi perusahaannya dengan publik yang bayar di harga > fair-value, apalagi di harga diskon. > > > > Sayang datanya baru data Q1 2008, nggak tahu kenapa laporan Q2 2008- nya > ditelat-telatin, apa ada hubungannya dengan kegagalan anak perusahaanya PT. > Truba Jaya untuk go-public awal tahun ini? > > Kalo lihat angka2 ratio di Q1 2008, kayaknya okay juga, P/E rendah, PBV sdh > di bawah 1, Profitability bagus (ROE, ROA dan NPM bagus banget). Sounds to > good to be true, takut ada jebakan Batman. > > > > Drawback-nya: > > 1. Katanyak ada hutang ke pemegang saham mayoritas. Saya nggak gitu > senang kalo minjam ke pemilik, soalnya menurut saya management bisa biased > dalam mengambil keputusan berkaitan dengan terms & conditions pinjaman, > apalagi jumlahnya dalam angka gede. Lebih comfortable, kalo minjam ke bank > dan yang bukan dalam satu grup. > > 2. Nggak ada kebijakan deviden. Artinya semua deviden akan dijadikan > modal kerja. Saya lebih senang dengan perusahaan yang committed untuk > membayar deviden (ketimbang buy-back apalagi tidak sama sekali). > > 3. Yang paling penting: Yang punya TRUB ini grup Charoen, salah satu > konglomerat Thailand. Dari history-nya, semua perusahaan grup ini, rajin > digoreng dari waktu ke waktu dan banyak makan korban retail (e.g. CPIN, > CPRO, BISI), walaupun nggak dpt dipungkiri perusahaan2 grup ini bagus2 > secara bisnis. Pernah ada yang bilang di milis ini, grup Lippo yg menurut > kita saja udah kejam banget ama retail, nggak ada apa2-nya kalo dibandingkan > grup ini. > > 4. Saham favorit-nya Pak T-Bummer (he he..., peace ya pak, just > kidding). > > > > Kesimpulan: Silakan ditimbang2 sendiri risk & reward-nya. > > > Just my 2 cents. > > Regards, > Bandar Bola > > > > > > > 2008/10/14 JsxTrader [EMAIL PROTECTED] > > > ada yg bisa kasih advise FA truba?? naksir nih... > > > > Salam, > > JsxTrader > > > ._,___ >
