Hmmm... Memang kalau D/E terlalu tinggi bisa berbahaya, resiko terlalu tinggi...
Tapi kan kalau kita hitung bersama2, current liabilities GZCO Rp122bio, noncurrent liabilities Rp633bio, jadi total liabilities sekitar Rp755bio. Total equity dia Rp848bio. Semua pakai asumsi 2008 exp. Jadi kan hanya 89%, less than UNSP which is 235% (with PER 40), LSIP D/E 126% (with PER 30), SMAR 120% (with PER 11 but their Net Profit Margin in 2007 only 20%) So.... Sebenarnya pak Jos, kalau kita bisa hitung pakai regresi (disediakan di excel, tools, data analysis,regression) dgn variabel berubah D/E, ROE, NetProfit Margin, Op.Profit Margin, %listed shares, & potensi income in the next 5yrs considering they still have reserve land for almost 3x of their land which currently still producing.... PER GZCO bisa sekitar 30an (dgn pembanding AALI, LSIP, UNSP, SMAR & SGRO, data Q1 2008 dan sebagian pakai data Q4 2007)... Artinya harganya bisa sampai sekitar Rp 950/share di akhir 2008, tapi saya rasa terlalu optimis, jadi beberapa faktor di discount, juga dgn menggunakan valuasi EV/Ha... Saya akhirnya coba cukup optimis dgn Rp500/share di akhir tahun kalau semua berjalan sesuai rencana. Memang ada potensi sampai ke 700 bahkan 950, tapi mungkin ada discount karena market masih dalam kondisi tidak sebaik tahun 2007. Ya sudah, karena target saya 500, pak Jos 700,kita konsensus saja 600 gimana pak Jos? Hahahaha.... --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Armando Anthony <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Biasanya D/E maximum tidak lebih dari 75:25. Ini sudah sangat maksimum. Saya sudah tidak pernah ketemu D/E 80:20, kecuali pd perusahaan2 bermasalah, malah bisa lebih. Seringkali karena walaupun sudah breach, bank2 malah masih terus ngucurin dananya. karena kalau dilikuidasi lenders gak dpt apa2, setelah bayar utang pajak (kalau ada) biasanya yg tersisa cuma barang rongsokan. Dg disuntik dana diharapkan perusahaan itu masih bisa mengembalikan pinjamannya, terutama sekali kalau itu padat karya. > Contoh yg paling jelas saat ini ya POLY itu. > > AA > > ----- Original Message ---- > From: jos_martino <[EMAIL PROTECTED]> > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > Sent: Sunday, May 18, 2008 9:36:36 PM > Subject: [obrolan-bandar] Re: GZCO target price 480-500 end of year 2008 > > > > > Analisa yg HEBAT!!! > Nah ini yg saya suka nih kita harus berbeda dari yg lain. Orang > banyak biasanya takut ngeliat Debt/Equity yg tinggi, tapi justru D/E > tinggi menandakan perusahaan ini AGRESIF melakukan EKSPANSI. > Saya sih ngga muluk-muluk target saya 700 perak Juli nanti.. > Lho..he..he. .he. > > --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, Diwya Satwika P > <diwya_satwika@ ...> wrote: > > > > Saya sepakat pak Jos.... > > Saya sendiri berhasil beli di 270 lumayan banyak...... dan > rencana mau saya kekep sampai sekitar 3 tahun lagi... (belajar long- > term kaya bang Warren Buffet) > > > > Ngeliat prospeknya, lahan GZCO yg sudah menghasilkan baru > 13ribuan dari 50ribuan, artinya baru baru hampir 30% saja, itupun > usia panennya belum sekitar 9-12tahun (secara lahan CPO mak nyos nya > di usia 9-12tahun)... .. > > > > Artinya justru kalau dilihat dari prospeknya, palng nngak 1-2 > tahun lagi sudah menghasilkan. > > > > Dengan kondisi belum menghasilkan saja dgn exp. EPS sekitar > Rp31.6/share (dari 158bio Net Income / 5bio share outstanding) dan > dgn harga IPO Rp 225/share saja exp. PER di akhir 2008 sudah 7.12x, > ini kalau harga IPO... Tapi kalau ikut PER rata2 industri 12-15x, > harganya bisa Rp380-475/share. .. > > > > Perlu diingat lagi catatannya, Debt/Equity dia sekitar 89%an > (very highly leverage compare to AALI which is only 41% with PER > only 12x), dilihat dari liquiditasnya luar biasa, di hari pertama > tranaksi g terjadi sekitar 1,450,000,000 share yg artinya >95% dari > listed share outstanding. ... > > > > Belum lagi kalau dilihat exp. ROE yg 39.5%, second highest after > AALI (even above SMAR which is 32%, UNSP 22% & LSIP 22%) > > > > Gimana kalau lahannya yg 50ribuan itu full panen ditambah > rencana2 ekspansi dia.... > > > > Kalau saya masih optimis dgn target price 480-500 di akhir 2008 > dgn asumsi PER 16x (above industry average considering high D/E, > high market liquidity, high ROE, etc) > > > > jos_martino <jos_martino@ ...> wrote: > > > > GOZCO bakal ngegas minggu depan. Makin sedikit penumpang makin > cepat > > larinya..... . > > > > --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, "petualang.saham" > > <petualang.saham@ > wrote: > > > > > > Harusnya GZCO gnt CODE dulu jadi GZOC... > > > Mungkin lbh menarik... > > > Jadi OC trs, tidak KO di ronde2 awal... > > > He.. he.. he.. > > > > > > > > > --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, rudd haas <rudd_me@> > wrote: > > > > > > > > Saya sih masih nunggu di bawah harga IPO aja untuk GZCO, kalau > > ga di > > > kasih mending ambil TBLA atau LSIP > > > > > > > > Kemarin CTRP saya dapat 1/2 harga IPO di 700 > > > > MNCN juga sekarang tinggal 2/3 Harga IPO ( Belum terlalu yakin > > > sama prospek nya) > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > Richard S <richardmux@ > wrote: > > > > Yoi.. biar 230-235 jg gw pungut.. > > > > > > > > On 5/17/08, Kevin Hogan <kvnhgn@> wrote: > > > > > Hayo buang semua GZCO hari Senin. Nanti saya beli di harga > Rp > > 225 > > > > > > > > > > On 5/17/08, t_bumi <t_bumi@> wrote: > > > > >> > > > > >> --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com > > > > >> <obrolan-bandar% 40yahoogroups. com>, > > > > >> Felicia Rumondor > > > > >> <felicia_rumondor@ > wrote: > > > > >> > > > > > >> > Numpang komentar ya...dilihat dari jumlah saham yang > beredar > > > mungkin > > > > >> lebih cocok kalau membandingkan GZCO dengan ELSA,..tinggal > > menunggu > > > > >> index merah tipis saja sepertinya GZCO akan turun > > teratur..Pak TBUMI > > > > >> mungkin punya data berapa PER GZCO?? > > > > >> > > > > > >> > SIP : tbumi > > > > >> > > > > >> PER 55, Asset 1T, Profit 25M, Equity 506M, Liability 480M > > > > >> > > > > >> Dgn harga tertinggi di Rp. 315, maka saham ini belum bisa > > masuk > > > > >> > > > > >> kategori BC. Jadi masih di lapis ke 3, itupun dilihat dari > > harga > > > > >> > > > > >> tertingginya Rp. 315. > > > > >> > > > > >> Idealnya saham lapis ke 2 dan 3 per masih dibawah 20. > > > > >> > > > > >> > > > > >> > > > > > > > > > > > > > -- > > > > Sent from Gmail for mobile | mobile.google. com > > > > > > > > > >
