DB blm kenyang kali...klo kata orang jawa blm wareg...hehehehe...rame2
upgrade...ntar abis itu downgrade....
--- On Wed, 11/18/09, billy_budiman92 <billybudima...@yahoo.com> wrote:
From: billy_budiman92 <billybudima...@yahoo.com>
Subject: [ob] Merril Lynch : BUMI BUY ( TP : 2.700 )
To: obrolan-bandar@yahoogroups.com
Date: Wednesday, November 18, 2009, 5:58 AM
BUMI: Broker ML Rekomendasi Buy, PO 2.700
Broker ML merekomendasikan rating BUY dengan Price Objective (PO) Rp2.700/saham
terkait:
* Kesepakatan Newmont terlalu membingungkan. Who bought what?
Kepemilikan dibagi antara pemerintah daerah dan Multicapital untuk 10% saham
NTT tetap tidak jelas.
Berdasarkan data dari Media, porsi kepemilikan Multicapital yakni Bakrie
Capital, 95% saham
dan sisanya BUMI, 5%. Tetapi, kemarin media lokal melaporkan bahwa pembayaran
sebesar
US $ 391 juta secara keseluruhan dibayar oleh BUMI.
Pada titik tersebut, ML tidak yakin berapa banyak nilai saham BUMI di Newmont
* ML memangkas earning sebanyak 7% di 2010E dan 11% di 2011E, karena adanya
penerbitan utang baru
US$600 juta (US$300 juta dari CS hingga akhir Oktober dan obligasi baru-baru
ini US$300 juta)
* ML memangkas PO nya sebanyak 7% jadi Rp2700, mengimpilkasikan 17x 2010E P/E
* Maruwai belum menjadi milik BUMI.
ML berpandangan bahwa investor tetap memegang saham BUMI untuk mengantisipasi
pembelian Maruwai oleh BUMI, meski selain BUMI, ADRO juga tertarik. Terlebih ML
melihat
ADRO sudah siap dari segi finansial sedangkan BUMI masih harus mencari
pinjaman.
salah satu target lainnya menurut ML adalah 14% saham Newmont dan capex senilai
US$1 miliar
untuk ekspansi tambangnya
* Bullish untuk harga Batubara, fokus pada SAR dan ADRO
* Likuiditas SAR dan ADRO meningkat
YTD, nilai perdagangan BUMI telah capai sekitar $32 juta vs SAR's US$22 juta
dan ADRO US$7 juta.
Namun dalam satu bulan terakhir, nilai perdagangan SAR dan ADRO naik
masing-masing jadi
US $ 25 juta dan US $ 22 juta.
Ya, masa cuma 75 perak :p, tinggal DB dink yang belum upgrade2 :p
