*Wah boleh juga bocorannya... * ** *Sekilas comment :* *Tapi kalau ngeliat Q1 2008 dibanding Q1 2007 koq 2008 jelek banget ya? * *Gross profit margin tergerus dari 27% di Q1 2007 jadi 20% Q1 2008 (COGSnya naik mungkin karena oil price inrease?)* *Operating expense naik dari 14% jadi 19%, impactnya Operating Margin jadi tergerus juga dari 13% jadi cuma 0.6%...* *Untungnya di 2008 dapet other income.... dari mana nih? jual beli perusahaan? atau ngegoreng saham apa?* *Net profit margin overall fell from 11% to 2%....* ** *Dari sisi liabilities, gede bangettttt....Meski assetnya nambah terus (mungkin karena banyak aktivitas akuisisi & ekspansi usaha), tapi berani sampe kapan dia due date penyelesaian hutang?? rata-rata >50% liabilities terdiri dari short-term debt... Sayang nggak ada cash flow statements, kalo ada ketauan deh performance cash flow dia compare to very highly financial leverage strategy dia..* *Tapi ngeliat dari Net profit marginnya yg kecil bgt gitu di tengah harga batubara yg naik, jadi agak sanksi sama Bayan... Yg bner aja COGSnya bisa 70% bahkan sampe 80%... mana ada bisnis batubara kaya gitu, parah banget.... * ** *Satu lagi yg paling penting... ROEnya kecil banget..masa cuma 10%di Q1 2008... Q1 2007 bisa 834%...* *Net incomenya 2008 very bad...* ** *Temporary recommendation : DON't BUY..... Jauh mendngan BUMI, PTBA, ITMG atau Adaro... * *~disclaimer on~* ** *Tapi kalau ada yang punya financial statements dia yg lengkap boleh di share, mungkin kita jadi bisa tau penyebab semua kondisi keuangan dia. Koq kaya gini berani IPO yah....* *Any comments from others? EL? Pak ocoy? Pak Boyz? Mbah??* ** ** *T.o.m*
On 7/5/08, Herman Tobing <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Bagaimana nih prospeknya si Bayan ? > > >
