haha, skrg jd lebih "cautious" aja ama pernyataan2 en klaim2 BUMI. hehehehe. tapi bisa jadi kalo emang bener ada kontak deal diatas 5 juta ton diatas $100 delivery 2008 maka BUMI bisa di set shift ke "optimistic-scenario" financial model sayah yg kmaren saya leak di sini http://finance.groups.yahoo.com/group/obrolan- bandar/message/79970?threaded=1&l=1. tapi kita jangan lupa untuk tetep aware dan cek fakta dulu supaya yakin en ga telan mentah2 klaim2 dari BUMI yah.(kali aja emang sengaja naekkin harga saham mo nge-repo gede lagi dulu) hehehehehe
kalo view saya sih BUMI mungkin drpada bother riweuh di Herald sama APEX saya masih lebih seneng ekspansi volume dan distribusi di COAL, ROCE BUMI 2007 di kisaran 20% dan ROICnya 23% sementara Proyeksi ROCE en ROIC di level harga coal tetap diatas $85 saat ini bisa 34% dan 40%. cuman pinternya BUMI mungkin (kayaknya dan kebiasaannya) buat beli APEX sama Herald dy bakal lebih gede dari pinjaman, Mungkin CoC untuk dapetin APEX ato Herald kalo utangnya dalam USD paling gede jg 10%an sama hedging mungkin paling pol CoC jadi 11-12%an. tp APEX sih pendapatannya dalam USD jadi mungkin Hedgingnya udah duluan di APEXnya jd terima income udah dalam Dollar. hmm, hmm, bentar2 cek Rasio APEX dulu ya., kalo APEX mungkin 08 ROEnya bisa 18-19%an dan secara moderat kalo pertumbuhan labanya 15% per tahun maka mungkin di 2010 bisa 25%an, jadi kalo dibeli di Rp 2400 berarti di 2.5 kali BookValue nya itu earning yield nya di kisaran 10%, maka ROCEnya dikisaran 10% VS perkiraan CoC 11%. yang berarti kalo Beli APEX maka balik modalnya akan diatas 3 tahun (3 tahun destroy value) dan baru value creation setelah 2010, itu juga kalo income APEX pertumbuhannya 15% (bisa kurang bisa lebih, saya ambil estimate moderat ajah) , nah kecuali beli APEX emang ada strategic planning untuk "boost-earning- growth" APEX lebih dari 15% per tahun. maka sebenernya sih akuisisi APEX jatohnya so-so aja. ga destroy value sih sebenernya tp agak sedikit opportunity lost dibanding mungkin duitnya dipake nambah volume produksi jadi 100 juta ton misalnya. tapi nilai plus nya mungkin BUMI makin bunyi judul "Resources" nya dengan punya lini drilling lokal paling bagus di Indonesia. dan mungkin punya modal kalo BUMI mo ikut tender MIGAS gede dr pemerintah (siapa tau, kan Di BUMI ada Bakrie dan di Bakrie ada ....). ato simply karena BUMI yakin dy bisa dongkrak revenue APEX dengan akrobat suntik modal dan lain2nya. APEX sih begitu dibeli ya emang langsung revenue contribute yah. ato buat dijual lagi APEX nya??. hmm ya gatau juga deh... kalo minyak terus menggila ya mau gak mau rate sewa rig makin mahal lagi kan. kalo herald err, paling revenue recognition 2011-2012. mengenai value nya wah Saya Ndak Tau, kurang data en sangat kabur ttg Dairi Project nya. simply saying, as u can see. for 08, If there's anything that can Boost BUMI Financial Performance it'd be not Herald, not APEX (Perhaps APEX would contribute but not significant in term of "value- creation" or Positive Cash Flow measure) but Increase on Selling Price, and after that is Increase in Volume. Increase in Volume is a bit hard. Increase on Selling Price??. hmm, hmm, a bit talks and deals here and there., c'mon, they cheat us by having 07 selling price at $44, with current sub-bituminous price at above $100. MASA $70 AJA KAGA NYAMPE... ... ... hehe. El, May I Ask A Favor El, I Have A Big Curiousity On Herald El. Answer this simple question, Based On Ur Info And Knowledge ; "Dairi Project, Is It Really THAT WORTH"????. Thanks El. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Elaine <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > *Ahh, there you are! Elaine mau tanya sedikit (just a thought), if BUMI bid > (and win) Apexindo and Herald, then how big does the impact on BUMI's > earning, let's say in FY08. ps: This is not a recommendation to buy/sell. > > Thanks :) > > Elaine** > * > On Fri, May 16, 2008 at 9:45 AM, kang_ocoy_maen_saham < > [EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > hmm, hmm,... bener apa boong nih?? hehehehehehe... > > > > > > Izzeengg..Zeengg (Bunyi Pistol Polisi India) > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "John Bei" <john.bei2000@> > > wrote: > > > > > > *Indonesia's Bumi signs coal deals at $132/tonne > > > *Indonesia's largest coal miner, PT Bumi Resources Tbk , has > > negotiated a > > > 120 percent price hike for 2008 thermal coal deliveries to some > > Japanese > > > utilities, traders said on Thursday. > > > > > > Bumi last week agreed to sell 5 million tonnes of thermal coal at > > $132 a > > > tonne to some Japanese utilities, two industry sources said, while > > other > > > Japanese utilities have signed index-linked supply contracts with > > Bumi at $6 > > > above the globalCOAL benchmark index. > > > > > > > > > > > ------------------------------------ > > > > + + > > + + + + + > > Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus > > kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. > > + + + + + > > + +Yahoo! Groups Links > > > > > > > > >
