Let's LEARN to make a Financial Statement Analsysis (SMGR)
Untuk mudahnya kita LANGSUNG PRAKTEK dengan laporan keuangan Semen Gresik (SMGR): Liat data lengkapnya di investdata.net Kita akan analisa dari segi - PROFITABILITY (Kemampu labaan) - FINANCIAL - GROWTH - PRICE 1. PROFITABILITY Net profit (Laba Bersih) - 503, 572, 369,329 (Q4, Q3, Q2, Q1), Laba bersih meningkat selama 2007 - Laba bersih Q4 memang menurun, karena pada Q4, penjualan selalu menurun karena banyak hari raya/akhir thn. Gross Margin (Laba kotor) - 41, 40, 38 dan 36% (Q4, Q3, Q2, Q1), Gross Margin meningkat selama thn 2008, ini bagus karena Gross margin merupakan bumper didalam persaingan harga dengan competitor. Operating Profit (Laba Operasi) - 24, 24, 21, 20% Net Profit (Laba Bersih) - 18, 17, 15, 15 (Laba improving disaat ekonomi memburuk) ROE (Return On Equity) - 26,27,25, 22% . ROE stabil dilevel 26% ROA (return On Asset) - 20, 21, 17, 17% 2. FINANCIAL DER (Debt Equity Ratio= Ratio Utang terhadap modal) - 0,28, 0,29, 0,43, 0,23 Jumlah utang kecil dibanding modal, resiko pailit kecil. 3. GROWTH SALES: 2508, 2660,2330,2100 - Sale 2008, masih meningkat ditengah kondisi ekonomi yg memburuk. - Sales growth: 10,9,8 dan 7% Penjualan 2007 tumbuh sekitar 8%-9% dibandig 2006 - Operating Profit Growth: 34, 22, 2 dan 7% Laba operasi tumbuh pesat pada Q3 dan Q4, jauh melebihi pertumbuhan penjualan yg cuma sekitar 8% - EPS Growth: 37, 23, 5, 14 (tumbuh pesat pada Q3 dan A4) 4. PRICE PER - 18, 18, 20, 18. Semen gresik sangat stabil diperdagangkan pada harga dengan PER sekitar 18 dan 20. Terakhir SMGR diperdagangkan pada harga 5100 atau PER 17, jadi HARGA OBRAL (PER rendah) ketika IHSG crash sudah LEWAT... hehehe... PEG (ratio PER terhadap growth EPS) - 0,5, 0,7, 3,8, 1,2 pada Q3 dan Q4 , PEG ratio membaik yaitu KEMBALI dibawah 1. PEG dibawah satu artinya kita membeli saham dengab PER yg lebih rendah dari PERTUMBUHAN LABA BERSIH.. ... embah, a-kOntan
