Jangan lupa BTEL dibawah kendali Master MEIJER yg siap nampung saham ISAT. Mereka getol cari duit untuk persiapan 2009.
kang_ocoy_maen_saham <[EMAIL PROTECTED]> wrote: YOI mumpung bossnya masih "pegang control"... gile emang tp nyalinya ni group.. Lah itu ELTYnya aja, judulnya aje Property. paling 5 tahun lg malah bukan itu Corenya. lah dy masuk2 Jalan Tol ama aer minum jg (Thames). 5-10 tahun lg revenue breakdownnya mungkin udah gede di non property kali. udah jadi SPV proyek2 infrastruktur grupnya... blon itu BNBR, trans peninsula.. lah kalo jadi jg entar pipanya mo diisi gasnya siapa??, deal gas mah blkangan gitu yah??.. edan emang ni keberaniannya... lah wong kalo ada salah2/gagal di tengah jalan ya responsibilitynya ditanggung Ical kali... kaya Energy tuh.. ngerjain eksplorasi modal "nekat dan murah", gitu dah jadinya. eh iya tp dulu BUMI jg modal dengkul... beli KPC sama Arutmin jg murni dr hutang. he3. edan emang manuvernya ni grup. berani amat yah, apa berani krn yakin bagaimanapun pasti bisa bail-out?? --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Aria Bela Nusa" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Kalo saya melihatnya - hanya dr 1 (satu) aspek 'aja, yaitu : efek Group > (GROUP BAKRIE) - yg kebetulan sering banget naek2 [sdg berupaya utk ekspansi > besar2an taon 2007 - 2008 ini] > > > > Happy chuan, > > > > Aria > > > > _____ > > From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:[EMAIL PROTECTED] > On Behalf Of kang_ocoy_maen_saham > Sent: Monday, November 26, 2007 6:53 PM > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > Subject: [obrolan-bandar] BUMI VS ANTM > > > > rame edun lah, macem petinju naek ring aja... 2-2nya sama2 melaju, > sama2 "edan" valuasinya, sama2 mesti di-upgrade (ato plg ga review > ulang) valuasinya ngeliat hrg skrg... > > nah kalo mo ngupgrade TP kan kudu ada "Story"nya... > nah marilah kita adu story ANTM vs BUMI, kita liat dibalik harga > menggila ini "story" mana yg kira2 paling bakal cepet > kejadian/implementasi/lebih realistis buat di "Factor-In"kan. > > ANTM : > > Alumina Tayan with russia (Mega Deal) > FENI IV dan kelanjutannya (Mega Output Increase) > Nickel Maluku w BHP Billiton (Mega Deal) > pembelian 10% Saham Newmont > Merger BUMN Tambang dgn ANTM sbg "Head"nya > > Current Profile : Harga saham skrg secara sekilas "Murah", hanya saja > "Murahnya" itu dr earning yg overshoot krn harga nickel sedang > tinggi-tingginya. > > Signature advantage : Anak Emas Pemerintah, SDM lebih bagus dr BUMN > tambang lain, definitely partner strategis yg plg reliable kalo ada > Perusahaan Asing yg mo nyabet "Garapan" Baru di Indonesia. > > resiko -> penurunan permintaan nikel dunia yg berujung pelemahan > harga. -> ANTM ga bisa keep up earning level dy tahun ini. > > Catatan : Meski Bakal2 Storynya banyak(Dan kalo SEMUA STORYNYA BISA > DIIMPLEMENTASIIN SIMULTAN DALAM JANGKA WAKTU PLG LAMA 5 TAHUN, ANTM > BISA KE 20000an ato balik ke nilai sebelum SSnya dulu), sayangnya ANTM > selama ini "Lelet" dlm Implementasi dan aksi2 strategis utk > memaksimalkan potensi proyek garapannya. (FENI 3 aja jadinya lama > banget pake acara bocor sgla lg, trus tambang emas bisa mo abis tp > belon dapet substitusinya lg, trus udah tau harga oil makin mahal dr > dulu ga siapin alternatif processing cost yg lebih murah). > > Kesimpulan ; > > ANTM bakal "story" banyak tapi perkiraan "revenue recognitionnya" > masih jauh dan masih bayang2. ntar kalo ada yg bisa "implied" baru deh > lebih aman dan pasti utk "upgrade" asumsi fundamentalnya. > > BUMI : > > Baru beli Pelabuhan -> Output Increase and improve efficiency > Baru bikin Conveyor Belt -> Output Increase dan Improve efficiency > Baru Bikin fasilitas pembangkit CBM -> Improve efficiency > pasir besi mauritania > Kunci kontrak penjualan coal kpd TATA -> tinggal dieksekusi > Pembelian saham tambang lainnya (termasuk ikut 10% newmont jg) > > Current profile ; BUMI jg sama, sekilas terlihat "murah", padahal > gedenya dr extra item penjualan 30% asetnya. > > Signature Advantage : Most Leveraged to coal market price, low cost jg > (dekat laut, tambang juga tambang terbuka). partnership dgn TATA > terbukti meningkatkan kemampuan "Financial structuring" BUMI. lah > jaman dulu aja manajemennya udah uedan bisa beli KPC en ARUTMIN modal > dengkul doank (utang) skrg dy jd pionir CB zero coupon yg laku berat > en baru pertama di Indo. > > Resiko -> Since BUMI plg leveraged ke harga pasar, sama kalo harga > pasar turun valuasi dy bisa jebol jg. hanya kontrak jangka panjang dgn > TATA sedikit mengamankan BUMI dr resiko itu. > > cuaca (hujan) jg ngaruh, tp kalo conveyor belt udah ada, ini bisa > ditekan lah plg engga yg buat ngangkut ke pelabuhan ga kena hujan. > > resiko paling gede BUMI malah bukan dr resiko fundamental, tp resiko > BETA yg tinggi, volatilitas yg tinggi dan "Sopir" yg doyan bikin > penumpangnya muntah2 di jalan. > > Catatan : Potential Upside BUMI jelas ga "segede" ANTM (Kalo semua > story ANTM bisa implied), tp semua Story BUMI sedang dalam proses dan > lebih "nyata" dr ANTM. manajemen BUMI jg lebih "Taktis" thdp ANTM. dan > kontrak strategis dgn TATA mengamankan perkiraan kepastian penjualan BUMI. > > Kesimpulan : Valuasi rada susah bisa "double-fold" dr angka skrg, tp > relatif lebih "realistis" dr ANTM, mulai Fiscal Year tahun depan > mungkin efek story2 BUMI udah bisa "revenue recognition" di > statementnya dy. > > kesimpulan saya : Au ah,.. sama2 ga berani "Beli" di harga segini, tp > lepas jg belon sih.. yah liat2 ajalah dulu... seru nih soalnya.. he2 > > yg laen silahkan sumbang pendapat ato mo nambahin kemungkinan "story2" > dr kedua petarung ini. yg jelas dalam jangka panjang saya jg > sepakatlah "the only way of resources is going up". tp disini coba > kita timeframenya sampe tahun depan aja dehh... > > Cheers > --------------------------------- Make the switch to the world's best email. Get the new Yahoo!7 Mail now.
