PTBA itu 2007E salesnya nya cuman pada berani ningkatin ke level 4035230 juta (2006 tuh3533480), tp net income berani perkiraan ke 700milyaran dr sebelumnya 488M.. berarti ini udah perhitungin Biaya2 besar yg diaccrued untuk investasi ini dan itu yg gede di taun kemaren, dan tidak terlalu gede di tahun ini. meski kayanya semua jg udah tau bahwa kendala PTBA adalah lokasi(makanya rel diburu-buru), karena batubara dy jg bukan bwt ekspor, tp buat pasar sini, makanya riset2 kebanyakan ga berani ngasi proyeksi kenaikan sales yg terlalu ekstrim karena buat proyeksi sales yg tumbuh fantastis ke ptba ga bakal sesuai karena sales ptba bisa terserap HANYA jika Kebutuhan BatuBara dalam negri (industri, PLTU jg bisa ngimbangin, skrg untuk angka PLTU baru tiap tahun naek diatas 30% mungkin gak? ya mungkin2 aja sihh kalo growth kita dobel digit kaya china) (hence untuk 2008-2009e sales cuman berani diproyeksiin naek cuman 23% YOY constant growth.. meski NI nya inline terus dinaekin karena key point di PTBA adalah bukan di lonjakan Sales, tapi kalo rel udah jd, PLTU yg siap order udah jd.. efisiensi PTBA bakal lebih bagus, beban operasi turun jauh maka dari taun ke taun net incomenya bakal meningkat...
projeksi sales gada yg berani terlalu gede peningkatannya jg karena itu tadi, orientasi PTBA bukan ekspor jd ga bisa langsung dikaitin ke perkiraan demand india en china etc, bisa sih tumbuh gede, tapi syaratnya growth indonesia diatas 8% dehh minimal. menurut Kang Ocoy, Harga sekarang (diatas 6000) udah Refleksi semua proyeksi ke depan itu dehh.. orang kang ocoy aja belinya di 3000 tapi jual kecepetan di 5000(udah lewat dcf versi kang ocoy dikali 1.4).. meski belakangan kang ocoy nyesel, kenapa kang ocoy ga melek info en gabung ama milis OB ini lbih cepet, kan jadinya tau info lebih apalagi pake ilmu2 teknikal yg terus terang kang ocoy ga ngerti (ajarin donk).. penilaian DCF bisa aga berbeda, kalo Kabar berita ekspansi tambang kalimantan en proyek yg 2010 keatas itu di masukin juga ke valuasi, cuman kang ocoy ga berani masukin 2 variabel tambahan itu karena gatau infonya/mungkin kalo tau jg ga berani langsung masukin angka kesitu. yg jelas kang ocoy pikir harga sekarang (diatas6500) sudah merefleksikan DCF yg ada (existing dan projeksi 2 PLTU sama rel)... tapi kalo liat 2007-2008-2009E nya riset broker2, masih blon pada berani nambahin lebih dari itu ke angka Forecasted ke depan dehh, lagian kalo mo dimasukin juga terlalu jauh jaraknya untuk dimasukin angkanya, sementara tingkat kepastiannya belon jelas(kecuali ada insider info) en tingkat harga sekarang pun relatif udah merefleksikan proyek2 ke depan itu(harusnya pake metode dcf harga sekarang ini adalah refleksi dcf akhir 2007) intinya gini, diatas harga ini mau ambil? bisa ajah.. asal time horizonnya harus kuat lama, sampe proyek2 itu bener2 generate cashflow ke ptba.. DCF bisa fatal berubah angkanya kalo salah satu variabel multipliernya berubah.. meski ya itu tadi, kang ocoy masih cemen.. kang ocoy bicara sepengetahuan kang ocoy aja. mungkin teknikal/tape reading bicara beda, maka ajarilah kang ocoy donk ah, biar pinter kaya member2 milis ini, masa kang ocoy jual di 5000, ih opportunity lost 2000 perak tuh kan, sedih dehh.. okey kawan! --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "wayan dianto" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > ::BCA:: >