Terima kasih banyak tips nya Pak Eka,
Saya akan perhatikan dan menunggu entry point yang tepat.
Rgds,
----- Original Message ----
From: Eka Suwandana <[EMAIL PROTECTED]>
To: ssugaa <[EMAIL PROTECTED]>; obrolan-bandar@yahoogroups.com
Sent: Monday, June 18, 2007 1:40:49 PM
Subject: [obrolan-bandar] Re: sebuah pertanyaan :: saham masa depan
Beli buku Buffetology, by Mary Buffet, dan buku Stock in the long run by Jeremy
Spiegel utk awal2 belajar fundamental.
Kalo saya perhatikan CPRO walaupun dgn berita 'miring' tapi tetap cicil aset
dipasena ...so utk 3-4 tahun kedepan saham ini bagus apalagi landbank masih
besar baik di lahan CPRO dan DIPASENA. Minimal pendapatan naik 2 kali di 2009
tanpa buka tambak baru.
TBLA sebetulnya dalam penambahan lahan hanya kalah dari AALI, AALI tambah lahan
90000ha di SULAWESI, dari 120rb ha. Sedangkan TBLA dari 40000ha jadi 75000ha.
HANYA saja, TBLA pohon tertanam separuh Immature, separuh mature, ada 37000ha
kosong. Beda dgn AALI yg tinggal 4% immature. Di 2010-2011 revenues CPO TBLA
tanpa penanaman baru dgn harga 2500 MYR bisa 2.2-2,5T (tapi jelas ada penanaman
gradual, jadi seharusnya lebih dari itu), dan utk masalah EPS sekarang yg kecil
(real eps= 18) karena sebagian CPO yg diexpor bukan dari kebun sendiri dari
kebun rakyat tetangganya. Pada 2010 nanti semua produk expor hasil dari kebun
sendiri. Proyeksi saya EPS tahun 2010-2011 minimum Rp80/lembar. So dengan harga
600 sekarang PE 2010=7.5x (ingat harga wajar perkebunan PER 14-18x , karena
kita dan malaysia lah kebun2 terbesar didunia). Memang sih bandarnya gorengnya
kecepetan, tapi ada benarnya juga dgn uang 220 Miliar di tangan hasil Right
Issue, dan operasional tahunan hanya butuh 17-20Miliar setahun, sepertinya
Bandar TBLA tahu kalo emiten ini sedang rajin2nya tambah lahan. Semakin besar
lahan maka semakin besar proyeksi revenues kedepan.
Proyeksi sederhana konserfatif TBLA akan panen 1 - 1,5 juta ton Tandan Buah
Segar atau setara dgn 200rb-300rb Ton CPO, jadi ukuran nya sebesar Sampoerna
Agro saat ini, dan lebih besar dari UNSP. Saat ini total revenus TBLA sekitar
Rp 900M-1,2 T, 550M dari CPO milik sendiri, dan 2010 Rp 2T hanya dari CPO saja,
belum cooking oilnya 'ROSE BRAND' yg suka ada di Carrefour. Harga cooking oil
pun saya perhatikan kemasan 2 liter sudah naik dari 2 bulan lalu 14000-an jadi
saat ini 18000an.
Saya optimistis dgn TBLA sekarang lagi bingung buy back! Accumulate TBLA.
ANTM , juga bagus lihat saja murah keterlaluan! tapi momentum naik nickel sudah
mendekati habis. Utk saya HOLD saja! Kalo punya uang fresh mending beli
perkebunan!
ssugaa <[EMAIL PROTECTED] com> wrote:
<text truncated>
____________________________________________________________________________________
Shape Yahoo! in your own image. Join our Network Research Panel today!
http://surveylink.yahoo.com/gmrs/yahoo_panel_invite.asp?a=7
