Naikin harga Indomie dan tepung terigu Salam, Cumi, Cuma Mimpi
2008/11/23 jsx_consultant <[EMAIL PROTECTED]> > INDF: A Leverage case > > Leverage (ungkit) adalah penggunaan macam2 Financial instrument dan > Pinjaman termasuk margin trading untuk meningkatkan Return dari > Investasi > > Sebuah perusahaan yg menggunakan banyak pinjaman dibanding dengan > modal disebut HIGHLY LEVERAGED. Ratio yang digunakan adalah DER > atau Debt to Equity Ratio. > > Sebuah perusahaan yg DER nya = 1 berarti untuk setiap 1 rupiah > hutang diimbangi dengan 1 rupiah modal. > > Sebuah perusahaan yg DERnya diatas 2, sudah dianggap tinggi > hutangnya , bertambah tinggi DERnya maka bertambah besar > resiko Creditur dan Pemegang saham jika perusahaan tsb > mengalami masalah dengan bisnisnya. > > Mengapa perusahaan mempunyai DER yg tinggi ?. > > 1. Perusahaan besar dan padat modal sering punya DER tinggi > karena keterbatasan modal shareholder. > 2. Untuk meningkatkan Laba dengan menggunakan tambahan modal > dari pinjaman (leveraging), mirip trader yg menggunakan > margin agar untungnya bisa lebih besar. > > Leverage yg besar bisa meningkatkan laba pemilik tapi disaat > yang sama juga memperbesar resiko pemilik. > > Contoh leverage: > - Laba perusahaan 5 miliar, Modal 20 miliar, ROE = 25%. > - Perusahaan meminjam uang 10 milar dengan bunga 1 miliar/thn. > - Dengan tambahan modal pinjaman, laba perusahaan bertambah > 2 miliar dikurangi interest 1 miliar = 1 miliar. > - ROE meningkat menjadi 5+1= 6 miliar, ROE = 6/20 = 30%. > > Jadi Leverage digunakan untuk meningkatkan keuntungan para > shareholder. > > ROE = Laba/Modal , ini bisa ditulis: > = Laba/Asset x Asset/Modal > = ROA x (Modal + Debt)/ Modal > = ROA X (1 + Debt/Modal) > = ROA X (1 + DER) > > Ini rumus kasar karena pada saat Debt diperbesar maka ROA > pun berubah, jadi rumus ini punya asumsi ROA tetap. > > Kita ambil case INDF: > - DER = 3,27 > - ROE = 18% > - ROA = 4% > - Laba bersih 9 bulan = 1136 miliar > - Biaya bunga 9 bulan = 774 miliar > > Coba ada engga yg bisa kasih analisa buat Indofood harus > ngapain untuk kepentingan terbaik para shareholder ?. > > Iseng iseng hari minggu ngasah otak dan sharing solusi...hehehe.. > > > > > > > > > > > > > > > > > > ------------------------------------ > > + + > + + + + + > Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus > kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. > + + + + + > + +Yahoo! Groups Links > > > >
