COGS memang akan mengecil, tapi operating profit belum tentu membesar, karena profit di agribisnis (LSIP) bakal menciut. Yang saya coba sampaikan : INDF saya anggap sebagai perusahaan yang punya karakter DEFENSIF. Ketiga komoditi naik, dia numpang laba LSIP. Ketika komoditi turun, dia numpang laba sektor consumer (food), karena COGS-nya turun sedang harga Indomie tidak turun. Utangnya memang gede, dan kemungkinan untuk RI juga ada. Tapi RI pada saat harga saham TURUN, bukan langkah yang strategis. Menurut saya, mendingan penjadwalan utang daripada RI di saat harga saham anjlok. Bikin utang baru memang rada sulit, tapi reschedulling akan lebih gampang, karena posisi tawarnya beda. RI entar aja, kalo harga sahamnya sudah naik diatas 2000 [:D] . BTW, disamping AALI, LSIP saya anggap emiten agri yang STRONGEST.
Sekali lagi, ini cuma pemikiran saya saja. Disclaimer ON..... Kusni --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "| d r e a m |" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > Kalau yang disebutkan Pak Kusni memang benar, bukankah itu berarti COGS mengecil sehingga keuntungan bertambah, alhasil hutang yang besar lebih bisa dengan mudah dilunasi? > > > > > Sent from my BlackBerry® > powered by Sinyal Kuat INDOSAT > > -----Original Message----- > From: "jsx_consultant" [EMAIL PROTECTED] > > Date: Sat, 22 Nov 2008 13:30:53 > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > Subject: [obrolan-bandar] Re: KENA DEH ......INDF HEBAT ......Mainan Bandar??? > > > Pak Kusni, > > - Disaat liquiditas ketat, akuisi Indolakto bukan dengan harga > 'resesi'. > - Kedepan interest rate akan tinggi padahal utang INDF gede, > DER nya = 3,27 > http://www.investdata.net/QSINDF.TXT > Bisa tahan berapa lama sampe akhirnya RI juga ?. > - Dari segi technical, INDF bikin new low, jadi penilaian > market berlawanan dengan isue fundamental yg bapak sebut. > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Kusni" kasdut.kusni@ > wrote: > > > > Fakta dibawah ini barangkali lolos dari perhatian: > > > > 1. Selama tahun 2008, Q1-Q3 earning INDF mantap > > 2. Harga saat ini 5x earning > > 3. Harga wheat, bahan baku utama INDF, sudah turun 50%. > > > > 4. Harga veg oil, bahan baku utama INDF juga, sudah turun 60%. > > 5. Harga plastik, kemasan utama INDF, sudah turun seiring > turunnya > > harga minyak > > 6. Harga minyak turun, ada peluang solar turun, maka biaya > distribusi > > bisa turun > > 7. Persaingan makin enteng, karena kompetitor mulai kedodoran > > Keuntungan dari LSIP memang akan turun, tapi baka DIKOMPENSASI oleh > > peningkatan keuntungan di bisnis lain. > > Saat ini mungkin PER=5 masih belum begitu menarik, tapi tahun depan > PER > > segitu mungkin sangat atraktif. Jika duit yang keluar dari BEI bakal > > balik, maka INDF adalah salah satu yang terbaik untu dijasikan > sasaran. > > > > BEI memang ajaib. Jangankan INDF yang PER=5, emiten lain yang juga > > market leader saja cuman dihargai PER=2. Padahal yang namanya market > > leader, the strongest in the sector, mustinya kan paling tidak E/P > > dihargai = yield SUN. > > > > Salam > > Kusni > > > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, gavriel ardian > > <gavriel.ardian@> wrote: > > > > > > > > > Hiiii....ngeri...pantesan suka bikin new lowest tahun ini.. > > > > > > To: obrolan-bandar@: assegaf_achmad@: Fri, 21 Nov 2008 01:09:51 > > -0800Subject: [obrolan-bandar] KENA DEH ......INDF HEBAT > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > hebat indf mainnya. > > > > > > siip > > > > > > > > > ahmad > > > > > > > > > > > > > > > > > >_________________________________________________________________ > > > NEW! Get Windows Live FREE. > > > http://www.get.live.com/wl/all > > > > > >
