Não me lembro muito bem pois já faz um bom tempo que havia feito alguns testes com o icecast liveice mas acho que para vc resolver seu problema vc deve criptografar a senha antes de inseri-la no arquivo de configuração do icecast. Para criptografar a senha vc deve usar o mkpasswd. Vc indica a sua senha e ele te retornará ela já criptografada. Coloque o que ele te retornar no arquivo de configuração do icecast como senha. Caso naum queira criptografia vc deve fazer como o Adilson Junior disse, vc deve recompilar. Recompilando funciona pois vc naum ira utilizar a opção de configuração --with-crypt que ativa a criptografia.
De uma olhada nos sites: http://www.icecast.org/faq.html http://star.arm.ac.uk/~spm/software/liveice.html -- KaOz! www.webkaoz.cjb.net